Доллар не думает останавливаться, но золото, возможно, готово к отскоку
Мировая экономика содрогнулась от мысли о новом витке инфляции и повышении процентных ставок, однако главная «тихая гавань» мировых финансовых рынков — золото — от этого не стала пользоваться спросом у инвесторов. Место золота занял его главный антипод — доллар.
Цены на драгоценный металл во вторник достигли новых 7-месячных минимумов, при этом спотовые цены с трудом зацепились за ключевую поддержку $1800.
Между тем, индекс доллара (DXY) приблизился к 11-месячному максимуму. Этот индекс отражает динамику американской валюты по отношению к шести другим основным валютам — евро, иене, канадскому доллару, шведской кроне, британскому фунту и швейцарскому франку.
Индекс доллара – дневной таймфрейм
Инвесторы продолжают активно вкладываться в доллар в ущерб золоту, и американская валюта стала в их глазах оплотом стабильности по сравнению с валютами испытывающих затруднения экономик.
Макростратег Джеймс Стэнли отмечает, что во втором квартале, когда превалировала «медвежья» динамика доллара, «медведи», видимо, довели дело до крайности, столкнув DXY в июле ниже ключевого уровня поддержки 100.
В комментариях, опубликованных на forex.com, Стэнли отмечает:
Индекс доллара нацелился на 109?
Со Стэнли согласен стратег-аналитик сырьевых рынков из SKCharting.com Сунил Кумар Диксит, который регулярно сотрудничает с Investing.com. По его словам, создается такое впечатление, что ралли доллара просто не остановить. Диксит добавляет:
Индекс доллара безудержно рвется вверх с прошлой пятницы, дополнительно ускорившись в понедельник после того, как несколько руководителей ФРС намекнули на еще одно повышение процентных ставок в ноябре или декабре, чтобы удержать под контролем инфляцию и добиться ее снижения ближе к целевому уровню центробанка 2% годовых с текущих 3,7%.
Управляющая ФРС Мишель Боуман заявила о своей готовности поддержать еще одно повышение ключевой ставки центробанка на одном из будущих заседаний, если поступающие данные покажут, что борьба с инфляцией застопорилась или продвигается недостаточно быстро. В своей речи на банковской конференции Боуман отметила:
Вице-председатель ФРС по вопросам надзора Майкл Барр заявил, что центробанку, вероятно, будет «необходимо некоторое время сохранять высокие ставки».
Темпы инфляции в США заметно замедлились по сравнению с максимумами более чем за 40 лет, которые были зафиксированы в июне 2022 года, когда годовой ИПЦ превысил 9%. Однако безудержное ралли цен на нефть в последние месяцы вызвало опасения о том, что страны-потребители нефти, а они обеспечивают львиную долю мирового ВВП, столкнутся в конце этого года с огромным давлением.
Как насчет золота?
Золото движется почти синхронно с долларом, но в противоположном направлении.
На момент написания статьи ближайшие, декабрьские фьючерсы на золото на COMEX в Нью-Йорке торговались чуть ниже $1837 за унцию, продолжая снижаться уже восьмой день подряд. За этот период времени «быки» успели потерять уже почти 6%.
Спотовые цены на золото — дневной таймфрейм
На прошлой неделе фьючерсы на золото упали почти на 4%, что соответствует сильнейшему недельному падению с недели, завершившейся 11 июня 2021 года. Третий квартал цены на золото завершили снижением на 3% после падения на 4% во втором квартале.
Что еще важнее, спотовые цены на золото, которые отражают физические сделки со слитками и зачастую привлекают больше внимания, чем фьючерсы, на момент написания статьи составляли чуть более $1821. Из последних 12 сессий спотовые цены завершили падением десять.
В процентном выражении спотовые цены и цены фьючерсов снизились примерно одинаково, однако минимум спотового рынка — $1815,32 — означает, что котировкам не хватает всего $15 для проверки на прочность $1800. Последний раз ниже $1800 золото падало в декабре 2022 года, когда цены достигли отметки $1765,32.
Есть ли надежды на отскок?
Спотовые цены на золото — недельный таймфрейм
Каким бы уязвимым ни казалось золото с каждым днем падения, не исключено, что настало время подвести черту и под его волной распродаж, считает Диксит.
«Медведям» будет гораздо проще справиться со своей задачей при условии продолжения безудержного ралли доллара.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
***
Дисклеймер:
